O mercado financeiro está de olho nas eleições de 2026, e o cenário político já começa a se desenhar com contornos bem definidos. De um lado, a possibilidade de o presidente Lula buscar a reeleição, fortalecido por recentes pesquisas que indicam um aumento em sua popularidade. Do outro, a direita buscando um nome forte para a disputa, com o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, despontando como um dos favoritos, apesar de sua associação com o ex-presidente Bolsonaro.As…
O mercado financeiro está de olho nas eleições de 2026, e o cenário político já começa a se desenhar com contornos bem definidos. De um lado, a possibilidade de o presidente Lula buscar a reeleição, fortalecido por recentes pesquisas que indicam um aumento em sua popularidade. Do outro, a direita buscando um nome forte para a disputa, com o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, despontando como um dos favoritos, apesar de sua associação com o ex-presidente Bolsonaro.
As estrategistas do JPMorgan destacam que as tarifas impostas pelos Estados Unidos criaram um tema que o governo pode explorar politicamente, mas questionam se o impacto sobre os eleitores será duradouro. Afinal, quanto tempo essa questão das tarifas vai durar e qual será sua relevância daqui a alguns meses?
Além do cenário eleitoral, as estrategistas do banco americano levantam questões cruciais sobre o impacto das tarifas no Brasil e na América Latina. Será que a Lei Magnitsky será aplicada a outros países, incluindo o Brasil? Como isso afetaria os bancos locais? E se o projeto de lei americano que impõe tarifas de 100% sobre quem compra petróleo da Rússia for aprovado, qual seria o impacto nos preços dos ativos?
A disputa política e os possíveis candidatos
O JPMorgan ressalta que o mercado já está antecipando a disputa eleitoral, refletindo um declínio na aprovação do presidente Lula no primeiro semestre. O consenso atual do mercado aponta para os seguintes cenários:
- Lula provavelmente concorrerá à reeleição e é competitivo.
- A direita tem vários candidatos possíveis, com Tarcísio de Freitas sendo o preferido.
- Bolsonaro não estará na cédula, mas pode indicar um membro de sua família para concorrer, como sua esposa Michelle ou seu filho Flávio.
O impacto das tarifas e a economia brasileira
As estrategistas do JPMorgan observam que, embora o mercado latino-americano tenha tido ganhos expressivos no primeiro semestre, o segundo semestre tem sido mais desafiador, com o mercado asiático emergente ganhando força, especialmente a China.
Enquanto isso, a expectativa para os resultados do segundo trimestre é de crescimento modesto, com previsão de alta de 7% nos lucros das empresas latino-americanas, impulsionada principalmente pelas commodities. No entanto, o crescimento da receita deve desacelerar, refletindo o impacto das altas taxas de juros e da guerra comercial.
O banco mantém a visão de que os gatilhos para valorização do mercado brasileiro permanecem, especialmente com a perspectiva de início do ciclo de cortes de juros a partir de dezembro. A conferir.
